企业并购会计问题研究+文献综述(8)
其次，比较两种会计处理方法对直接费用处理上的差异。采用权益结合法，并购方将并购过程中发生的各项费用直接费用化，计入当期损益。而采用购买法时，只将间接费用计入当期损益，将各项直接费用在其发生时就直接计入购买成本，这在一定程度上影响了合并企业的经营成果。此外，在合并以后年度，采用权益结合法可以通过合并目标企业的留存收益或出售资产获得即期收益，并且由于无需摊销商誉，采用权益结合发并购可以创造更多虚构盈利和更大的利润增值空间。
3.2.2并购会计对财务报表和指标的影响
（1）对财务报表的影响
财务报表必须具备一些基本的质量特征, 包括相关性、可理解性、可证实性、可比性、不偏不倚性和及时性等。不论是财务报表的提供者, 还是对财务报表的使用者, 都需要报表有一个统一的标准, 使他们的认识趋于一致，否则, 财务信息无法沟通。集团合并财务报表是在集团内各个公司的财务报表的基础上合并而成的。首先集团内的各个公司所采用的会计政策必须是一致的。
首先，分析不同并购会计处理对资产负债表的影响。采用购买法，产生新的计价基础，也就是说被并企业的资产与负债必须以公允价值反映，成本与净资产公允价值的差额记为商誉，并且必须在并购方的单独报表或合并报表中予以反映，在10至20年以内分摊计入成本。采用权益结合法,并购方在编制单独报表或合并报表时,计价基础保持不变,沿用被并购另资产和负债的账面价值,不考虑价值变动。在当下物价上涨或资产质量较好的形势下,公允价值都会大于其账面价值，这就导致购买法下的合并报告中净资产价值会高于权益结合法下净资产的价值。从合并报表的角度看，采用购买会计法，无论并购的支付方式是付现还是换股，并购方的股东权益就是合并后的股东权益。同时，被并购方在合并时业已存在的未分配利润必须予以抵消，不得纳入合并报表。相反，采用权益结合法，合并一方在记录合并业务时，不考虑合并另一方的股本、资本公积等所有者权益项目的账面数，而是按换所出股票的面值和股票溢价发行收入记录，但合并时业已存在的未分配利润可全额纳入合并报表。
其次，是不同并购会计处理对利润表的影响。采用购买法，会导致会计报告中利润偏低，原因在于：其一，购买法运用新的计价基础也就是公允价值，需要确认资产增值和商誉，在以后年度摊销或计提减值准备。而在权益结合法下，不存在类似的摊销或减值准备。其二，购买法仅将合并日后被购买方实现的收益纳入利润合并报表，而权益结合法则将参与合并另一方整个年度的利润纳入合并报表。其三，采用现金或债务的方式并购是，购买法下的利息负担通常也大于按权益结合法反映的换股合并。
综上，相比之下，采用权益结合法对并购企业的财务报表产生了更有利的影响，不仅避免了较高的资产折旧和商誉，更给报表外部使用者以企业利润增长的利好感觉。
（2）对财务指标的影响
首先，合并报表资产、负债、收入都会发生变化，这就意着资本结构和经营能力等相关的指标的变化，例如资产负债率、存货周转率、投资回报率等。其次，并购会导致股东权益在合并报表中发生变化，解决了原先少数股东权益既不属于负债项目又不属于所有者权益项目的尴尬处境。这在一定程度上会增加了合并报表的所有者权益，会直接影响与所有者权益相关的指标，例如净资产收益率和权益乘数的降低。
采用权益结合法,会导致较高的利润、净资产收益率、每股收益和较低的股东权益。相比之下，采用购买法,利润较低、股东权益较高、净资产收益率和每股收益一般也较低。不过如果出现负商誉或公允价值低于账面价值,则结果会正好相反。同时，由于公允价值一般都会高于账面价值，这会引起合并后固定资产折旧费及其他长期资产的摊销费用增加，如果合并中产生商誉，还要考虑商誉摊销费用的影响，这些都会在一定程度上降低并购后的投资报酬率。此外,反映偿债能力的指标如：资产负债率、流动比率在购买法下往往优于权益结合法,原因在于被并企业的负债评估后的价值与账面价值的差异往往不大,但资产的评估价值往往高于账面价值。
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