内部控制与证券分析师预测行为(2)
我国证券市场是一个新兴市场，处于发育阶段的市场运行机制尚不健全，投资者人数众多且以个人投资者居多。个人投资者不仅缺乏财务、会计等专业知识，而且处于信息弱势地位，他们需要证券分析师来提供信息服务，引导理性的投资行为。近几年，随着我国证券市场的蓬勃发展，金融体系的日趋健全，以及投资者投资理念的转变，越来越多的投资者进入证券市场。他们对投资的信息需求越来越大，证券分析师作为信息提供者的角色得到了越来越多的肯定。2003年6月，《新财富》推出了我国国内第一份“最佳分析师”排名，共有26位证券分析师入选，使这些在后台默默奉献的分析师开始走入人们的视野范围，越来越多的证据表明，证券分析师的建议受到人们的关注和重视。
证券分析师除了充当上述信息提供者的角色，还扮演着信息使用者的角色。为了提供及时、高质的信息服务，他们必须从证券市场上获取、筛选和分析信息、，而信息来源多种多样，有上市公司的财务报告、各类新闻媒体的报道、会计事务所等中介机构与交易或监管部门发布的信息，上门走访获得的资料等。在这诸多的来源中，又数上市公司的会计信息最为重要。那么，会计信息与证券分析师的盈余预测之间究竟存在着什么样的关系?会计信息质量的高低对证券分析师的预测行为有怎样的影响?这一系列问题的回答对于提升上市公司自身会计信息质量，提高整个证券市场的信息效率，改善证券分析师预测信息环境、保护中小投资者的利益有着重要的现实意义。
涉及到对企业会计信息质量的研究往往离不开对企业内部控制的分析，良好的内部控制被认为是实现高质量财务报告的重要因素之一，近年来，国内外频发的财务舞弊案件令投资者触目惊心，国外有美国的安然、世通、默克、施乐等公司的恶性舞弊案，国内有琼民源、红光实业、猴王、郑百文、麦科特、银广夏等上市公司的财务欺诈案。虽然这些案件发生的原因及表现不同，但人们将以上案件的发生原因无不与公司内部控制失效有关，其结果都是严重侵害了资本市场的健康发展和投资者的利益。因此基于保护投资者利益的角度，是否可以提出这样一个问题：内部控制质量是否左右着证券分析师的相关预测行为，证券分析师做出的盈余预测时是否应当更积极地去关注相关的公司内部控制水平？这就是本文需要探讨和研究的问题。
1.2 研究思路、方法及论文框架
1.2.1 研究思路
本文以评价内部控制有效性为切入点，借鉴信息不对称等相关理论，指出内部控制与证券分析师预测行为的理论基础。选取证券分析师的预测偏差程度、关注人数为因变量，研究内部控制有效性对两者的影响。在理论分析与实证研究的基础上，一方面提出改善内部控制的政策及建议，更重要的另一方面，提出对促进我国证券分析师行业发展、改善证券分析师预测角度与环境的相关建议。
1.2.2 研究方法
本文就上述核心问题主要运用实证研究的方法，力求保证研究结论的科学性、合理性。具体来说本文采用以下几种研究方法：
（1）文献研究
参阅国内外相关研究文献，对获取的资料运用科学的方法进行加工、提炼、分析与综合，全面掌握上市公司内部控制有效性、盈余质量、证券分析师预测行为的相关研究文献和研究方法。
（2）统计研究
收集我国上市公司近年来内部控制、证券分析师预测数据，进行必要的整理、统计，从表面层次上先有一个基本的了解。
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