制造业财务经理人投资指数研究+文献综述(2)
结 论. 25
致 谢. 26
参 考 文 献 27
附录A 采购经理人指数调查问卷 29
附录B 样本企业各项扩散指数及财务经理人投资指数详细值 30
1 绪论
1.1 研究的目的与意义
制造业企业是指以对原料进行加工或对零部件进行装配为主营业务的企业，
是我国国民经济的重要基础。在企业中，主管财务工作的人统称为财务经理人。
在我国，受经济发展以及传统的财务工作的制约，财务经理人的职业技能主要在
局限在三个方面：会计核算、会计报表以及税务处理。然而事实上，财务经理人
的工作范畴远远不止这些，因为财务在企业之中所起的作用并非仅仅是传统意义
上的记账、算账、报账这些对于企业来说属于辅助意义上的工作，财务工作还应
包含对企业进行内部控制、风险管理、信息管理、投资决策，甚至包括对企业社
会责任的指导。因此，财务经理人也应具备上述职业技能，从而对企业未来的发
展前景进行预测。
目前，企业也有一些对自己发展前景进行预测的方法，比如根据本年度公司
整体目标的达成情况预测下一年度的完成情况；有的公司将眼光聚焦在高利润领
域，在制定企业战略时着重单一化发展，有的企业根据整体行业的发展前景预测
自己企业的未来。当然，每个企业都会从自己几年来的报表中分析找出企业生产、
经营、销售以及战略方面所出现的问题，资产负债表、现金流量表和利润表中的
项目以及一些财务指标是企业分析的重中之重。制造业企业通过前景预测从而知
道新产品生产、扩大生产规模并安排长期的经营战略或财务战略。总的来说，一
般企业预测前景有两种技术，一种是定性技术，一种则是定量技术。定性预测技
术主要有：“执行委员会”预测法、“特尔斐”预测法、销售人员调查、客户调
查、历史纪录类比和市场调研，其中有些技术也包含有量化分析的成分；定量预
测技术主要是对历史记录进行统计分析。多年以来，在国家经济预测中长期使用
的指标有三种：超前指标、同步指标和滞后指标。超前指标包括周平均工时、生
产商最新定货数量、股票价格、成套设备定货数量和消费者预期指数等，把各种
超前指标进行综合，有助于把握商业周期的规律，主要用来预测经济发展走势的
变化；同步指标中则包括工业生产、制造和贸易销售量等数据；滞后综合指标中
主要反映单位产品劳动成本、库存销售比例和分期付款信贷及分期贷款额度等数
据。对许多企业来说，这些数据都是预测未来经济形势的重要指标。
本文所要介绍的财务经理人投资指数也是一种定量预测技术。受采购经理人
指数的启发，即将产品生产、订单权重、存货权重、厂商表现、就业情况按照一
定的比例扣除季节等影响因素后得出一个指数，指数若大于 50%，预示着制造业
经济的扩张发展；而小于 50%时，则预示着制造业经济的衰退，财务经理人投资
指数从偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力分红能力等五个角度，能够对
企业进行一个更为综合和全面的预测。
1.2 研究的思路与方法
对采购经理人指数进行深入研究后，本文将其思想精髓移植到财务经理人投
资指数的设计。通过对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力和分红
能力这四个方面进行分析计算后得到各自的扩散指数，再依据每一项所占的权重，
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