本文重点介绍ADF检验.ADF检验是通过下面三个模型完成的:

    模型一: ;

模型二: ;

模型三: .

模型三中的 是时间变量,代表了时间序列随时间变化的某种趋势(如果有的话).虚拟假设都是 ,即存在单位根.实际检验时从模型三开始,然后模型二,模型一.何时检验拒绝零假设,即原序列不存在单位根,为平稳序列,何时停止检验.否则,就要继续检验,直到检验完模型一为止.

一个简单的检验是同时估计出上述三种模型的适当形式,然后通过ADF临界值表检验零假设 .只要其中有一个模型的检验结果拒绝了零假设,就可以认为时间序列是平稳的.当三个模型的检验结果都不能拒绝零假设时,则认为时间序列是非平稳的 .

2.2 Engle-Granger协整检验

一般来说,如果序列 都是 阶单整,且存在向量 ,使得 ,其中 , ,则可以认为序列 是 阶协整,记: , 为协整向量.如果两个变量都是单整变量,只有当它们的单整阶相同时,才有可能协整 .

为了检验两变量 是否为协 整,Engle和Granger于1987年提出两步检验法,也称为EG检验.

第一步,用OLS法估计方程 并计算非均衡误差,得到来~自^吹冰论+文.网www.chuibin.com/

称为协整回归(cointegrating)或静态回归(static regression).

第二步,检验 的单整性.如果 为稳定序列,则认为变量 为 阶协整;如果 为1阶单整,则认为变量 为 阶协整 .

3 实证研究

3.1 数据的选取

2014年两会召开后陆续出台多条房产政策,为研究房地产与钢铁板块的联动关系在新的政策背景下是何种情况,本文选择海通证券大智慧软件所提供的房地产指数和钢铁指数并用日收盘价作为原始数据以保证研究对象数据的同一性.本文数据样本期为2014年3月11日到2015年1月30日,得到204个样本数据,用EViews7.2进行处理.

3.2 ADF单位根检验

因为协整检验的对象是非平稳的时间序列,所以,要先对我们所选取的样本期内的数据进行检验以判断其平稳性 .常用的检验时间序列平稳性的方法有图示法和单位根检验法两种.首先是房地产指数 和钢铁指数指数 2014年3月11日至2015年1月30日的收盘价折线图.

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