数字电视整体转换可行性研究报告 第18页
700元/户×13.5万户×25%=2362.5万元
（5）计算期内合计产生收益37961万元，年均营业收入3163.41万元
详见附表2“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”。
10.4成本费用估算
实施数字电视整体转换后，新增网络运营成本主要由新增资产折旧、新增经营成本、新增设备与网络维护费用。
10.4.1 新增资产折旧
新增资产折旧主要新增设备折旧和建筑折旧，设备折旧包括新增前端设备、网络设备、演播室设备、机顶盒折旧，建筑折旧主要为演播室更新建筑折旧。
a新增前端设备折旧
预计新增前端设备投资1036.22 万元，项目第一年一次性投入。新增资产按12 年计提折旧，不考虑残值。折旧从第一年计起，全部资产计提年折旧额为86.35万元。
b新增网络设备折旧
预计新增网络设备投资6806.7 万元，项目前三年分别投资2016.8 万元、1512.6 万元、3277.3 万元。网络设备资产平均按12 年计提折旧，不考虑残值。全部资产计提折旧额为第一年168.07万元，第二年294.12万元，正常年为567.23万元，合计6134.49万元。
c新增机顶盒折旧：预计新增机顶盒投资6804 万元，项目前四年分别投资504 万元、1512万元、1512 万元，3276万元，平均按12年计提折旧，不考虑残值。全部资产计提折旧额为第一年42万元，第二年168万元，第三年294万元，正常年为567万元，合计5607万元。
   d新增建筑资产折旧
新增建筑投资108万元，建设期1年，建筑物折旧年限取20年，残值率按照5%计，采用平均年限法计算，折旧从第二年开始计起，年折旧额5.13万元，计算期内合计61.56万元。
计算期内新增资产折旧总额为12839.25万元，第一年301.55万元，第二年553.60万元，第三年952.71万元，正常年为1225.71万元。
10.4.2新增设备与网络运维费用
本项目设备采购集中且量大，可争取到有利的售后服务条款，设备的年维护成本按投资额的0.5%计算。 设备投入第一年为6330.32万元  第二年为3024.6万元，第三年4789.3万元，第四年3276万元 ，设备与网络运维费第一年为31.65万元，第二年为46.78万元第三年70.72万元，正常年为 87.10万元，计算期内，合计933.05万元。
10.4.3动力费
本项目的运营成本主要为电力消耗，消耗电价格采用目前市场价格0.57元/千瓦时，根据委托方提供的资料，估算新增电力消耗为第一年为7万元。第二年为8万元，第三年为9万元，正常年为10万元。
10.4.4 新增财务费用
本项目投资由政府贴息贷款，贷款利息不计入成本费用。
根据以上估算，实施数字电视整体转换后，本项目12 年的运营成本结果详细测算见附表3：《总成本费用估算表》。
10.5经济效益评价
10.5.1 财务分析原则与条件
（1）计算期：取12 年；
（2）营业收入、成本费用按预测结果计算；
（3）税收及附加：增值税按年营业收入的13%计；城市维护建设税和教育费附加按增值税的5%和3%计；所得税按年利润总额的25%计。
（4）、本项目资金为为政府贴息贷款酬得，在财务分析中借款利息不计入总成本费用。
（5）贷款利率按7‰的月利率计。
10.5.2赢利能力分析
根据2007年3月16日通过的《中华人民共和国企业所得税法》企业所得税税率按25%计。经附表4“利润及利润分配表”的计算，得出本项目年平均利润总额为1886.07万元，年平均所得税471.52万元，年平均净利润为1414.55万元，投资净利润率为8.69%。
经附表5“项目投资现金流量表”计算，得出以下指标：
税前：
项目投资财务内部收益率       17.42%
财务净现值（ic=10%）         5086.24万元
投资回收期（静态）           7.14年
税后：
项目投资财务内部收益率      13.90%
财务净现值（ic=10%）        2513.26万元
投资回收期（静态）           7.78年
10.5.3财务偿债能力分析
 本项目银行长期借款为16276.06万元，贷款月利率计7‰，还款资金来源包括折旧及税后利润。由于该项目由政府贴息贷款，还款计划中不用考虑利息的偿还。经测算，贷款偿还期为9年（含四年建设期）。详见附表6“借款还本付息计划表”。
10.6综合评价
根据项目的估算投资、经营成本，按照现行的财税制度要求进行经济评价的结果详见附表2、附表3、附表4、附表5、附表6。
项目进行分析计算后的主要经济评价指标如下：
（1）全部投资所得税后财务内部收益率13.90%
（2）全部投资所得税后投资回收期7.78 年
（3）年均营业收入3136.43万元
（4）年平均利润总额为1886.07万元
（5）年均净利润1414.55万元
（6）投资净利润率8.69%
（7）年均上缴税金1886.07万元
（8）净现值(折现率取10%) 2513.26万元
（9）项目借款偿还期9年
通过对项目进行财务经济分析计算，财务净现值大于零，财务内部收益率大于基准收益率。项目具有较好的盈利能力、较强的偿债能力，项目的经济效益稳定，有较强的抗风险能力。综合上述分析可以看出，

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